Bloomberg clasifica a Scotiabank como Mejor Bookrunner de Préstamos Sindicados 2022 en Latinoamérica

A medida que empresas y promotores siguen desplegando capital y explorando oportunidades de inversión en América Latina, Scotiabank brinda excelencia y experiencia constante a sus clientes en toda la región al ocupar el primer lugar en las Tablas de Clasificación de Bloomberg para Bookrunners de Préstamos Sindicados de América Latina en 2022¹.

Scotiabank continuó superando a sus competidores durante 2022, con su tercer año consecutivo en la cima de la clasificación de Bloomberg: Las sólidas relaciones con los clientes del Banco, su amplio conocimiento del mercado, su compromiso con la región y su inigualable experiencia en la industria contribuyen a sindicar con éxito transacciones complejas para inversionistas exigentes. Estas capacidades demostraron ser invaluables en financiamientos recientemente sindicados, como las transacciones de US$2,000 millones para Phoenix Tower International y la transacción en pesos chilenos de US$235 millones para OnNet Fibra/KKR Infraco.

Los clientes confían en las capacidades locales y la experiencia en la industria

“Ganamos muchos negocios recurrentes porque ejecutamos muy bien cada transacción, y los clientes satisfechos regresan para que lideremos su próximo acuerdo”, explica Samuel Bordereau, Director Ejecutivo y Jefe, Préstamos Sindicados Globales de América Latina, al comentar sobre el volumen de US$12,000 millones del Banco en transacciones de Bookrunner para 2022, que fue el volumen más alto registrado por un banco en la historia de las Tablas de Clasificación de Bloomberg para América Latina¹. También señala el récord de participación de mercado de Scotiabank, que equivale a casi el doble de la de su competidor más cercano¹.

Scotiabank lideró 68 de los 126 préstamos sindicados de América Latina en 2022¹, gracias a su presencia en toda la región y su disposición para atender las necesidades de los clientes, a menudo no satisfechas por otros bancos internacionales. “Con nuestro compromiso constante en la región y nuestras sólidas operaciones bancarias locales, nos sentimos cómodos ofreciendo préstamos en moneda local o en dólares”, señala Bordereau. “Nuestras relaciones en el mercado también nos permiten brindar cobertura a muchas compañías del mercado medio que otros bancos no pueden atender”. 

La larga historia de Scotiabank en América Latina brinda una capacidad inigualable para estructurar y distribuir estas transacciones en nombre de los clientes, aprovechando sus amplias relaciones con bancos locales, regionales y globales, así como con inversionistas institucionales.

Bordereau explica que esta red de socios permite a Scotiabank aceptar mandatos de sindicación con confianza y cumplir con sus compromisos de estructura y precios con los clientes: “Podemos suscribir acuerdos complejos porque estamos constantemente realizando transacciones en el mercado, por lo que tenemos un sólido conocimiento de las condiciones del mercado y la demanda de los inversionistas. Gracias a esto, en ocasiones nuestro apetito por el riesgo es más fuerte que otros bancos que están menos establecidos en la región”.

La presencia de Scotiabank en América Latina también establece una profunda experiencia en sectores emergentes en toda la región, que el equipo de Préstamos Sindicados Globales entiende y defiende de manera eficaz para sus clientes cuando comercializan y negocian entre socios sindicales a menudo conservadores.

“Con el conocimiento de nuestros equipos de la industria en Medios y Telecomunicaciones, Minería, Energía e Infraestructura, Bienes Raíces y otros sectores clave, además de nuestros banqueros locales que poseen relaciones críticas e inteligencia de mercado, podemos hablar con mucho conocimiento sobre las tendencias de la industria con la comunidad de inversionistas y vender con éxito transacciones desconocidas o intrincadas al mercado”, indica Bordereau.

Ejecutar con excelencia, cumpliendo exigentes requisitos

Cada una de las fortalezas de sindicación de préstamos de Scotiabank se unió en transacciones recientes, incluyendo su función en agosto de 2022 como Bookrunner exclusivo en una línea de crédito sénior en múltiples tramos de US$2,000 millones para Phoenix Tower International (PTI), cuando adquirió hasta 3,800 sitios de telecomunicaciones de WOM S.A., para convertirse en el mayor propietario de torres de comunicaciones de Chile.

Hace siete años, Scotiabank demostró por primera vez sus capacidades a PTI cuando este operador multinacional de torres de telecomunicaciones solicitó financiamiento para consolidar una deuda en Costa Rica, República Dominicana y Panamá. Relata Bordereau: “En aquel entonces, había muy pocos acuerdos de torres ejecutados en el mercado y, respaldados por nuestro grupo de Medios y Telecomunicaciones, estábamos entre los pocos prestamistas que inicialmente fueron receptivos a los planes de crecimiento de PTI. Mostramos nuestro compromiso en ese entonces y en los años siguientes, y nos confiaron la supervisión de su mayor transacción de deuda hasta la fecha. Tanto Blackstone como PTI estaban extremadamente contentos con el resultado debido a la estructura flexible que entregamos, con precios favorables en comparación con otras opciones de mercados de capitales”.

De hecho, PTI fue reconocida como Préstamo del Año para América Latina en 2022 por los IFR Awards por esta transacción, que IFR describió como “la transacción sindicada más grande de América Latina en 2022, en medio de la incertidumbre económica y política global”². Jake Dalpiaz, director del grupo de mercados de capital del patrocinador de PTI, Blackstone, observó: “Scotiabank había formado parte del grupo de prestamistas de PTI desde el principio. Tenían un alto grado de convicción en la ejecución bancaria... siendo capaces de contar la historia de PTI cuando se observan tasas de inflación crecientes”.

Del mismo modo, Scotiabank se destacó como Bookrunner durante la línea de crédito denominada en pesos chilenos (US$235 millones) de octubre de 2022 para KKR & Co. Inc., cuando su subsidiaria OnNet Fibra acordó adquirir la red de distribución de fibra óptica del gigante chileno de telecomunicaciones Entel, lo que aseguraría la posición de KKR como el operador líder de infraestructura de fibra óptica en el mercado.

En este caso, Scotiabank tuvo que ganarse su reputación con el nuevo cliente KKR en un entorno de mercado desafiante. El Banco también lideró y proporcionó el financiamiento de la adquisición de los activos de Telefónica Chile por parte de KKR, cuando el promotor ingresó al mercado chileno por primera vez. Jabar Singh, Presidente y Gerente General, Scotiabank Colpatria y anterior Director de Banca Mayorista en Chile, explica: “Era importante para ellos obtener financiamiento en moneda local y desarrollar relaciones de préstamo locales en Chile. Además, dado que la tecnología de fibra óptica sigue siendo una industria nueva en este país, KKR eligió a Scotiabank debido a nuestra experiencia en el sector y nuestra capacidad para reunir a los inversionistas para que participen en el acuerdo”.

Después de educar a los inversionistas sobre la oportunidad tecnológica y sobre los términos de la Ley de Nueva York, que no son bien conocidos localmente, Singh recuerda cómo: “Ejercimos una verdadera presión en los límites de mercado para este cliente, y el apetito resultante de los inversionistas que creamos ha permitido a KKR regresar al mercado para recaudar más fondos para sus proyectos”. Señala que desde entonces Scotiabank ha ayudado al cliente a realizar una transacción innovadora similar en Colombia.

Reflexionando sobre la clasificación Bloomberg de Scotiabank y los resultados de sus clientes, Bordereau concluye que, “a lo largo de los años, hemos construido relaciones de confianza con nuestros clientes y cientos de inversionistas y bancos en toda la región. Hemos demostrado nuestra capacidad para estructurar adecuadamente las transacciones y distribuirlas en el mercado, gracias a nuestro equipo experto en sindicaciones de préstamos, nuestra amplia cobertura del mercado local, las capacidades en moneda local y nuestra experiencia en las industrias. Estaremos en la región para el largo plazo, seguiremos apoyando a nuestros clientes y lo estamos demostrando muy claramente”.

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