Banque Scotia meilleur teneur de livre de prêts syndiqués en LatAm en 2022 selon Bloomberg

Les entreprises et promoteurs continuent d’explorer les occasions de placement et de déployer des capitaux en Amérique latine et les clients de la Banque Scotia de la région profitent de son expertise et de ses services hors pair¹.

En 2022, la Banque Scotia a continué de se démarquer de la concurrence pour la troisième année consécutive en se classant au premier rang des palmarès de Bloomberg. Grâce à ses relations solides avec ses clients, à son excellente connaissance du marché, à son engagement envers la région et à son expertise inégalée dans le secteur, la Banque a su recourir à la syndication pour effectuer des opérations complexes pour des investisseurs avisés. Ces capacités se sont révélées précieuses dans le cadre de prêts syndiqués récents, notamment les transactions de 2 G$ US pour Phoenix Tower International et la transaction de OnNet Fibra/KKR Infraco d’une valeur de 235 M$ US libellée en pesos chiliens.

Les clients font confiance aux capacités et à l’expertise sectorielle locales

« Nous gagnons la fidélité de beaucoup de nos clients : chaque transaction est très bien exécutée et les clients satisfaits nous demandent de gérer leur prochaine transaction », explique Samuel Bordereau, directeur général et chef, Syndication de prêts internationaux, Amérique latine, en commentant le volume d’opérations d’une valeur de 12 G$ US pour lesquelles la Banque a agi à titre de responsable des registres en 2022, le plus haut volume enregistré par une banque dans l’histoire des classements de Bloomberg pour l’Amérique latine¹. Il mentionne également les parts de marché record de la Banque Scotia, presque le double de celles de son plus proche concurrent¹.

La Banque Scotia a dirigé 68 des 126 prêts syndiqués en Amérique latine en 2022¹, grâce à sa présence dans la région et son empressement à répondre aux besoins des clients, souvent insatisfaits par les autres banques internationales. « Grâce à notre engagement ferme envers la région et à notre forte présence dans le secteur bancaire local, nous sommes à l’aise de proposer des prêts en devises locales ou en dollars américains, remarque M. Bordereau. Nos relations sur le marché nous permettent de couvrir de nombreuses entreprises du marché intermédiaire que les autres banques ne peuvent servir. »

Par sa présence de longue date en Amérique latine, la Banque Scotia a une capacité inégalée à structurer et à placer ces transactions au nom de ses clients, mettant à profit son vaste réseau de relations avec les banques locales, nationales et internationales, ainsi qu’avec les investisseurs institutionnels.

M. Bordereau explique que ce réseau de partenaires permet à la Banque Scotia d’accepter les mandats de syndication avec confiance et de respecter ses engagements de structure et de tarification envers les clients. « Nous pouvons placer des demandes complexes, car nous traitons des opérations en continu sur le marché; cette présence constante nous donne une excellente connaissance de la conjoncture et de la demande des investisseurs. Cela nous permet de temps à autre d’avoir une appétence au risque plus élevée que les autres banques moins bien établies dans la région. »

La présence de la Banque Scotia en Amérique latine lui offre également une grande expérience dans la région, ce que l’équipe de la Syndication de prêts internationaux comprend parfaitement et lui permet de défendre ses clients lors du marketing ou de la négociation avec des partenaires de syndication souvent conservateurs.

« L’expertise de nos équipes spécialisées dans des secteurs clés comme ceux de l’exploitation minière, des médias et des télécommunications, de l’énergie et des infrastructures, et de l’immobilier, combinée aux relations essentielles et aux données sur le marché de nos banquiers locaux, nous permet de parler en toute connaissance de cause des tendances du secteur avec la communauté des investisseurs et de vendre avec succès des transactions méconnues ou complexes au marché », estime M. Bordereau.

Offrir l’excellence, avec des exigences élevées

Les forces de la Banque Scotia en matière de syndication des prêts ont été réunies dans le cadre de transactions récentes, notamment à titre de seul responsable des registres en août 2022 relativement à une facilité de crédit de premier rang multitranches d’une valeur de 2G$ US pour Phoenix Tower International (PTI), lorsque l’organisation a fait l’acquisition de 3 800 sites de télécommunication appartenant à WOM S.A., afin de devenir le plus grand propriétaire de tours de communication du Chili.

La Banque Scotia a d’abord prouvé ses compétences à PTI il y a sept ans lorsque l’exploitant multinational de tours de télécommunication a demandé du financement pour consolider ses dettes au Costa Rica, en République dominicaine et au Panama. « À l’époque, se rappelle M. Bordereau, très peu de transactions concernant des tours s’étaient déroulées sur le marché et, soutenus par notre groupe de médias et de télécommunications, nous étions parmi les seuls prêteurs qui étaient réceptifs dès le départ aux ambitions de croissance de PTI. Nous avons fait montre de notre engagement à ce moment-là et au cours des années suivantes, et l’entreprise nous a confié la supervision de sa plus importante opération de créance à ce jour. Blackstone et PTI étaient extrêmement satisfaites du résultat en raison de la structure flexible proposée et de nos tarifs avantageux par rapport aux autres options du marché des capitaux. »

En effet, PTI a remporté le prix IFR 2022 du prêt de l’année en Amérique latine pour cette transaction, que l’IFR a décrite comme étant « la transaction syndiquée la plus importante en Amérique latine en 2022, malgré les incertitudes économiques et politiques mondiales. » ² « La Banque Scotia fait partie du groupe de prêteurs de PTI depuis les tous débuts », observe Jake Dalpiaz, contrepartiste dans le groupe des marchés des capitaux de Blackstone, un commanditaire de PTI. « PTI avait une grande confiance en la capacité d’exécution de la Banque, qui a su raconter l’histoire de PTI, alors que les taux d’inflation sont à la hausse. »

De la même façon, la Banque Scotia a excellé à titre de responsable des registres en octobre 2022 relativement à la facilité en pesos chiliens (235 M$ US) pour KKR & Co. Inc., lorsque sa filiale OnNet Fibra a accepté d’acheter le réseau de distribution de fibre optique du géant chilien des télécommunications Entel, qui allait cimenter la position de KKR en tant que chef de file du secteur sur le marché.

Dans cette situation, la Banque Scotia avait dû gagner sa réputation avec le nouveau client, KKR, dans un marché concurrentiel. La Banque avait aussi dirigé et fourni le financement pour l’acquisition des actifs de Telefónica Chile par KKR, où le commanditaire entrait pour la première fois sur le marché chilien. Jabar Singh, président et directeur national de Scotiabank Colpatria et ancien chef des Services bancaires de gros au Chili explique : « il était important pour KKR d’obtenir du financement dans la devise locale et d’établir des relations de crédit au Chili. De plus, puisque la technologie de fibre optique est encore nouvelle au pays, l’entreprise a choisi la Banque Scotia en raison de son expertise dans le secteur, et notre habileté de mobiliser les investisseurs à prendre part à l’opération. »

Après avoir sensibilisé les investisseurs à cette technologie et leur avoir expliqué les termes de loi de New York, qui ne sont pas bien connus dans ce pays, « nous avons vraiment repoussé les limites du marché pour ce client, se rappelle M. Singh. Et l’intérêt que nous avons créé chez les investisseurs a depuis permis à KKR de revenir sur le marché pour obtenir plus de fonds pour ses projets. » Il remarque que la Banque Scotia a aidé le client depuis à effectuer une transaction tout aussi marquante en Colombie.

Lorsqu’il repense à la place de la Banque Scotia dans le classement de Bloomberg et aux résultats de ses clients, M. Bordereau en arrive à la conclusion suivante : « Au fil des ans, nous avons bâti des relations de confiance avec nos clients et des centaines d’investisseurs et de banques partout dans la région. Nous avons démontré notre habileté à structurer correctement les opérations et à les offrir sur le marché, grâce aux connaissances de notre équipe de syndication des prêts, notre vaste couverture du marché local et des capacités en devise locale, ainsi que notre expertise sectorielle. Nous sommes dans la région pour le long terme, nous continuons de soutenir nos clients et nous le montrons très clairement. »

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